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后世的银票,也正是这样的一种功能形式。不过话又说回来,就算有了银票和通兑系统,这样的银行仍然还不是现代意义上的,对经济有真正帮助的银行。
“朕这么做,当然有理由。就是因为现在皇家的资本集团和政府的结算问题。现在,根本上说,国库,皇家,还有地方商户之间,存在着很多三角债务。”
打个比方,朝廷没有钱,向定州工厂订了一批水利设备,于是朝廷对皇家负了一笔债务1。定州工厂可以生产,但只能先欠下土地,员工工资和材料费用,于是皇家负担上债务2。这批设备用在定州,为定州提高了灌溉力,受益者是定州居民。但定州居民欠下对朝廷的公共建设费用,地税和其他的费用。
所以,这样一个过程下来,不仅没有缓解经济危机,反而人人都背上债务,而且还有收不回来的债务。
理论上,这笔债务可以互免掉。不过,一来这个圈子并不是精确封闭的,如果免掉必然有人亏钱。二来,这笔债务免掉之后,没有任何好处,因为工厂没有收入也没有花销,意味着就没有利润。没有利润的工厂,放在那里每天都在变坏掉。连利润都没有,又何来的向前发展呢?
所以现代经济学给的方法就是银行首先凭空变出一笔资金,借贷给朝廷,朝廷有钱支付定州工厂,工厂也有钱支付成本。定州地区工人和经济实体得到这笔钱,又有钱给朝廷纳税。朝廷能够收上税金以后,就可以向银行偿还这笔钱。这意味着,这笔钱转了一圈,又回到了银行里,经济得以进行,而银行凭空变出的资金也得以回收,没有使通货膨胀和损害物价。
听起来很好,但实际细节是很复杂的。比如银行借贷出去,是要计算利息的。这笔钱在定州工厂,一部分是作为利润,留存在工厂内,支付的工资成本必然少于银行发行的货币量。而因此定州地区可以增加的税收必然少于这笔钱,意味着朝廷肯定要背上债务。
在这个环节中,如果说银行借了100给朝廷,朝廷只收回来60,那这笔钱去了哪儿呢?定州工厂和居民如果都是银行的用户,他们的钱会放在银行,所以现在银行要为这40元支付利息。但是它同时也在收取朝廷欠款60元的利息。
也就是说,经济活动环节中,银行印发了100元,又收回了100元,市场上其他的货币和商品没有收到这100元的影响。但它的好处就是,它制造了40元的存款,减少了三个方面共计300元的欠款到只有朝廷欠40元的债务。还让银行本身让朝廷支付储户的利息的同时,还能在盈利。
是不是在这种环节中总有亏钱的一方呢?
并非如此,朝廷购买的设备,带来的利益大于它的售价时,朝廷才会去购买。同样,企业制造商品时,售价高于成本他才会生产。对个人而言,只有上班的工资大于你的花销时,你才会去上班。
也就是说,每个人,工厂在参加经济活动时,都在创造利润。这些利润可以换成钞票。如果每个人把钱放在自己家,不放在银行,那么这笔财富就在某处囤积起来,即不会天然制造利息,也不会产生任何效用。
相反,如果放在银行,银行可以把这笔资金注入到其他经济环节中。这一次,它不用去制造额外货币,使用他人的余额的货币,就可以救活另外一个生产链条。这个生产链条没有朝廷这种亏钱货,而是三个工厂,工厂1拿到100贷款,制造了120的材料,其中扣去5元利息,得到15利润。这120的材料被工厂2制造出140的商品,这140的商品投放到市场,被买家消费。这个环节中,银行拿回100元本金和5元利息,市场上却出现了260元的商品,35的利润。毫无疑问,小钱起到了大作用。
既然贷款即可以产生利息,又能推动市场,如果某个人特别有钱,那他也可以替代银行自己拿到这些金融利润。如果他自己钱不够,又知道一个比较好的投资渠道,那他最好的办法是什么呢?
最简单的模型就是:借5%利息的钱,投资10%利润的工厂,这样他空手就创造了他能找到的钱的5%的利润。可谓无本万利。
当然了,这样的好事,可能只有朝廷才能干。不然,谁敢给你借钱?
现在的经济学解释杠杆效应的时候,有这么几个数据,利息率,回报率,融资比例。比如朝廷有100元,银行愿意以8倍的比例借给他800元,利息4%,然后他投资5%回报的产业,这样他得到900乘以5%等于45元的利润,只需要支付800乘以4%的32元的利率。收回成本以后,他还清了欠款,投资100元获得了13元的利润,这样比起他只投入自己的100元,回报率就从5%被放大到13%。请注意,这里银行引发的钱,可以是无中生有然后偷偷回收的。也就是说,只要有经济活动,银行即使自己没有钱,也可以在不乱发钞票的时候,获得利润。
这样的流转,经济学术语叫做流通性。按照现代经济的眼光,唐代的经济的流通性……那就是基本没有……
也就是说,这样的社会,大家都喜欢囤积货币。一个多产的农民,或者手工业者,他倾向于囤积货币,因为别的商品不能存放,生产出来没有人要,很快就浪费了。所以,每个人都需要把货币从市场上换回来,放在家里,埋在地底下。朝廷生产再多的钱,也是填不满市场需求的。
另一方面,由于市场上的货币不能流通,都在地底埋着,通货发生紧缩,物价下降。这样钱囤积的更加厉害。缺钱的人们难以欠着钱活着,所以只会维持最低的消费。消费下降以后,整体的收入都会下降。这样带动了整体经济的萎缩。知道退化到一种没有货币流通的没有经济的状态。
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